Analiza cash flow

Czym jest analiza cash flow?
W podręcznikowym rozumieniu przedmiot analizy, czyli cash flow, to sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych – jeden z trzech elementów sprawozdania finansowego. Pozwala ono badać przepływ środków w trzech rodzajach działalności firmy:
- operacyjnej,
- inwestycyjnej,
- finansowej.
Dzięki temu podziałowi można stwierdzić, która działalność firmy generuje zyski, a która pochłania środki pieniężne. Poddane analizie sprawozdanie finansowe umożliwia precyzyjne zdefiniowanie źródła pozyskiwania finansów przedsiębiorstwa, sposoby, w jakie kapitał jest gospodarowany, zdolności do regulowania zobowiązań i skuteczność ściągania należności. Wszystko to pozwala określić aktualną kondycję firmy oraz prognozować przyszłą płynność finansową.
W standardowym postępowaniu analizę rachunku przepływów pieniężnych wykonuje księgowy podczas przygotowania sprawozdania finansowego firmy. Analizę rozpoczyna się od ogólnego rozpoznania przepływu pieniędzy w każdej z trzech działalności, co pozwala na zdefiniowanie nawet ośmiu różnych wariantów kondycji finansowej firmy:
- Firma generuje dodatnie przepływy we wszystkich trzech działalnościach.
- Firma generuje dodatnie przepływy wyłącznie w działalności operacyjnej.
- Firma generuje dodatnie przepływy w działalności operacyjnej i finansowej.
- Firma generuje dodatnie przepływy w działalności operacyjnej i inwestycyjnej.
- Firma generuje dodatnie przepływy w działalności inwestycyjnej i finansowej.
- Firma generuje dodatnie przepływy wyłącznie w działalności finansowej.
- Firma generuje dodatnie przepływy wyłącznie w działalności inwestycyjnej.
- Firma nie generuje dodatnich przepływów w żadnej działalności.
Samo cash flow sporządza się zazwyczaj za pomocą dwóch najpopularniejszych metod – bezpośredniej i pośredniej.
Metoda bezpośrednia
Metoda bezpośrednia opiera się na analizie wystawionych dokumentów, które wykazują zmiany w finansach. W ramach tego sposobu zestawia się poszczególne wpływy z rodzaju działalności i pomniejsza się je o poniesione wydatki z tej samej grupy. W ten sposób uzyskuje się obraz przepływu pieniędzy w konkretnej działalności.
Metoda pośrednia
Metoda pośrednia zapewnia szersze spojrzenie na płynność finansową firmy. Polega ona na zidentyfikowaniu ostatecznego zysku netto i zestawieniu go z ewentualnymi korektami kosztów, takimi jak amortyzacja czy zmiana stanu rezerw.